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披荆斩棘的基本面投资铭匠拍了拍你邀你大吉大利正确吃基【推荐】

时间:2022-12-05 来源网站:火龙果财经网

披荆斩棘的基本面投资铭匠“拍了拍”你:邀你大吉大利 正确吃“基”

顶尖财经网2020-7-27 15:40:47讯:

7月以来,A股市场异常火爆,从“APP宕机”到“APP数据故障”,投资者们浩浩荡荡的来来去去,甚至有些投资者用炒股的思维“借基入市炒基金”。但要提醒大家的是,或许短期牛市赚钱效应让人惊喜,但众多历史经验告诉我们,如果想要赚持久的钱,最核心的还是应该坚守价值之道,与时间做朋友。

因为投资是一件反人性的事情,就像大家都知道巴菲特为什么会成功,却极少人能复制他的成功。“美即好”效应下我们更多的是只看到眼前基金经理的短时间排名收益,却忽略了他可能只是抓住了市场短线风口,而从长期来看那些深度研究、着眼价值基本面、风格平衡的基金经理反而更值得关注,今天给大家介绍这样的基金经理——长盛制造精选的拟任基金经理“基本面投资铭匠”郭堃。

十年深耕制造领域 “精雕细刻”创造超额收益

作为专注基本面投资的基金经理,郭堃曾任阳光资产管理股份有限公司行业研究部新能源和家电行业分析师、制造业研究组组长,具有十年投研经验,对高端装备制造、新型消费、互联网+等经济转型期崛起的新兴产业和相关公司有深入研究,十年制造领域深耕,为投资者带来了持续稳定的收益。

根据银河数据统计,自2015年11月到2020年7月10日担任基金经理期间,郭堃投资经理指数表现 总回报为104.14%,年化回报达18.87%,远超同期沪深300 5.35%的年化回报表现。

在正确的墙上量身打造“堃”式梯子

生活经验告诉我们,要将梯子搭在正确的墙上,投资也一样,投资的梯子要搭在正确投资理念的墙上。郭堃在坚持基本面投资的基础上,为这面“正确的墙”量身打造了一架属于自己的梯子。

然而要找到一架符合自己的梯子不仅需要用心,还不能半途而废,且要坚持到底。实际上郭堃也正是这样做的,千场公司实地调研、万小时投研经验,不是在调研就是在调研的路上,立足全方位、超深度的持续性跟踪调研。而此也凝聚了他甄别优质企业的“堃”式秘籍:

•首先,不论什么板块,郭堃表示,更看重未来成长的预期,而人为地根据所谓的一些行业属性,包括市值的大小,去区分成长、价值或者周期,意义是不大的。这与他2010年刚入行就接触的新能源行业和家电行业有关,前者属于还算是比较快速迭代的需求,在供给侧相对来说不是那么稳定;后者属于需求端可能看不到那么大的成长潜力,但供给较稳定的,伴随龙头公司发展,以及渠道方面的能力已经比较强,就这两个行业来说相对比较互补,区别其实比较大。所以在后来的投资中,郭堃对于所谓成长价值不会特别人为地去区分,更多的是从成长的角度去看其未来,以一个成长的视角去做这方面的投资。

•其次更看重公司商业模式是否具有可持续性。郭堃表示,一个好的行业,它的商业模式应该是可以保证参与到这个行业里面的有竞争力企业,是可以可持续的赚钱。第二个就是在这种比较好的商业模式里面,公司竞争能力的可持续性,公司的管理团队如何去构建出壁垒和护城河,然后去判断它未来能不能把自己这种能力去延续下去,甚至去拓展出一些新的能力。

•对于公司管理层的关注也是郭堃调研公司重要的环节。他认为,研究公司的历史能反映出管理层最本质的想法,包括公司历史上的股权变更,能看到一个管理层的格局和胸怀;再者就是进取心,尤其是企业面对困境,管理层综合的企业家精神非常关键;最后是管理层的风险意识,是对企业发展的本质理解,是发展过程中没有偏离公司商业逻辑的行为。

聚焦制造业赛道匠心出基

值得一提的是,即将于8月3日发行的长盛制造精选可谓是郭堃十年制造领域 “堃”式梯子经验的匠心之作。该基金主要聚焦于高质量、可持续发展的制造业赛道,简单来说就是,专注于产品强+技术强+品牌强+模式强的制造业。

长盛制造精选将运用GARP策略自下而上寻找相对其盈利的成长性,价值被低估且拥有可靠的成长潜力的公司,即长坡厚雪的投资千里马。GARP策略的核心是选择成长股,这对基金经理挖掘个股能力要求极高,只有具备真正挖掘成长股的能力,并真正深度研究公司,实地调研,明白公司商业模式、高层管理才能真正运用好该策略,甄别出成长有价值的个股。郭堃从业时间长、投研经验丰富、上千场调研,万小时投研经验,制造领域背景深厚,基本面研究功底扎实、具有采用并实现挖掘成长核心股的优势和经验。

谈及未来运作郭堃介绍,在个股层面,长盛制造精选将主要围绕“持续成长”、“方法论”、“价格合理”等3个维度进行深度调研、持续追踪。具体到看好的行业上,目前我国经济已转向高质量发展阶段,正处在转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力的攻关期,蕴含制造红利;并叠加当前制造业2011年以来多个制造子行业的PE、PB估值都处于中位数下方,难得的“性价比”优势,郭堃主要看好、甄选拉动经济发展的火车头的新能源、5G、半导体、人工智能等“新基建”领域,以及行业空间广阔、竞争格局稳固、模式持续升级的品牌消费制造领域。

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